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保险公司B。
A对B说,“你帮我的贷款做违约保险怎么样?我每年给你1.5亿的保费,连续10年,一共15亿。
A的算盘是如果赚了,我拿150亿盈利的15亿给你我也不亏。要是赔了,150亿你来赔,和我也没关系。对吧?
B也好好琢磨了一下,还慎重的做了统计分析,发现A在做的生意赔钱的几率只有1%。
一算账,假设我收一百单这种担保合同,15亿乘100,就是1500亿。1%赔钱,也就一单赔钱就赔150亿,我还剩1350亿,还是有得赚的。
于是,B就答应了给A做保险。
AB都认为这笔生意对自己有利,皆大欢喜。
然后,注意!击鼓传花的游戏开始了。
B做了这笔生意之后,C眼馋了,C就找到B,“你把这100个CDS单子卖给我吧!”
“一个单子我给你6.5亿,一共650亿。干不干?”
B一想,1350亿的盈利要十年才能拿到,现在一转手就赚650,而且没风险啊,当然干!
于是,C相当于(1350-650)700亿拿到了CDS单子,承担了风险。
再然后,C也不想十年收回利润,又转手卖给了D
D又卖给E,再再然后,就是F、G、H.……一个一个的倒手流通,这就形成了CDS市场。
那么,这个市场有多大呢?刚刚吴宁说了,60多万亿。
次级贷款就是被以这种方式,打包出售流通在米国CDS市场的。
而且,是其中利润率最高的金融产品。
因为资本也不傻啊,知道它风险大。那风险大,保费自然也就高呗!
更要命的是,金融机构为了把更高风险的次贷卖出去,他们搞出了各种打包服务。也就是把次级贷款和优质贷款产品打包出售,使得次贷在CDS市场无处不在。
此时,齐磊问向吴宁,“你想没想过,米国的房价不会一直涨下去。”
“而且,它的金融周期很固定,差不多就是10年一次低谷,下一个低谷也就是两三年之后。”
“到那个时候,房价还能逆潮流继续上涨吗?”
吴宁,“……”
这谁也不敢保证吧?
齐磊,“一旦经济下行,楼市萎靡,依米国当下在楼市的狂欢,你知道是什么后果吗?”
吴宁汗都下来了,“这么说,好像确实有点吓人。”
齐磊,“你再算算,经济下行带来的收入压力,房价停滞带来的恐慌,最终会导致多少次级贷款违约?”
“我估计,不会少于20%!”
这是前世的真实数据。
20%什么概念呢?
原本,机构银行和保险公司,计算的违约率是1%。整个CDS市场对于房市违约互换担保协议都是按这个来的。
大家伙儿的盈利也都是按1%计算的。
突然告诉你,某某CDS产品的评级下降了,100单里有20个违约的。
一个就赔150亿,20个就是3000亿。
击鼓传花,传到最后一个大冤手里传不出去了,赔3000亿。米国排名前十的大机构也顶不住啊!包括德盛。
事实上,在原本的那个时空,雷曼兄弟、新世纪金融等等一大批米国金融巨头倒了下去。
这个级别的资本机构塌房,带来的后果就是灾难性的,也诱发了全球性的金融海啸。
“嚓!”吴小贱彻底无语了,“我就想炒炒房,有这么吓人吗?”
“不干了?”
齐磊一笑,只要吴宁别一个猛子扎进去出不来就行。
“随你吧!别贪得无厌,打两记快拳其实也没什么。”
吴宁沉吟着,“我有数了。”
这个话题就算过去了,但是吴小贱却是记在了心里。
至于做不做的,那是吴宁自己的事儿,齐磊不管。不过,看吴宁那贼溜溜的眼神儿,齐磊估计他没憋什么好屁。
还是那句话,吴宁真贱起来,齐磊都不知道他能干出点什么来。
等吴宁回屋的时候,程乐乐已经睡了。
迷迷糊糊的给吴宁让地方,“被窝可热乎呢,快滚进来!”
吴宁钻进去,却是睡不着,在想刚刚齐磊的话。
自然动的多了,打扰了程乐乐,“睡不睡?不睡我也不睡了哈!”
吴宁无语,“别闹,想事儿呢!”
程乐乐听他不像玩笑,也有点精神,支起来:“想什么呢?让我听听呗!”
吴宁瞥了她一眼,“丁雷还没回国,特么的有点欺人太甚。”
程乐乐撇嘴,“我都后悔出去,脑袋泡咸菜缸里了,当初非去人家的地盘学什么习?”
吴宁却是不在一个频道,“石头说,米国三两年之内就得爆发次贷危机。”
程乐乐,“啥叫次贷危机?”
左右睡不着,吴宁就给她科普了一下。
程乐乐听的还是云里雾里,纠结得很,“还是不太懂,那能预防吗?”
“预防?呵呵。”吴宁冷笑,“老子还给他研究预防?”
突然来了一句,“照这么发展下去,丁雷不是第一个,也不是最后一个。”
“石头,还有我、徐倩,我们早晚都得步他的后尘!”
程乐乐皱眉,“石头不是说没有把柄在外头吗?”
吴宁,“这不是有没有的问题。”
“那你想干啥?”
吴宁,“我想干啥……”
吴宁喃喃,“多一手准备总没错吗?”
“惹急了,让这个危机那个危机的爆在我手里,全给我死!”
程乐乐:“……”
一股寒气自心底而起,睡意全无,她知道吴宁是认真的。
沉默半晌,程乐乐干脆搬过吴宁的胳膊,枕于脑下,贴着他。
“我还是听不懂,咋办?”
“算啦,不懂就不懂呗!反正我就一句话,不管你干啥,老娘帮不上忙,也不拖你后腿。”
“嘿嘿。”学着徐倩的样子傻笑撒娇,难得温柔,“我可以喊加油呀!”
“噗嗤。”吴宁笑了,“别学徐小倩!”
“就学,可爱。”
吴宁,“徐小倩是装傻,你是真傻,有区别的!”
程乐乐,“你!”
嗷!!一声惨叫响彻夜空。
齐磊和徐倩都支棱起来了,齐磊五官扭曲,满眼好奇,“玩啥呢?这么刺激?要不…咱也试试?”
嗷嗷……
……
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